富蘭克林全球債基金 獲晨星5顆星評級

【經濟日報 簡威瑟 2012/12/11】
美國財政懸崖消息面紛亂，金融市場也隨新聞頭條起伏，但國際資金對債券型基金仍相當青睞度。在台灣核備的200多檔債券型基金中，以過去3個月績效來看，表現最好與最差的債券型基金報酬率就差了13%，投資人還是得依投資環境及長期績效表現慎選適合的債券型基金。

銀行理財中心表示，若投資人不曉得怎麼抉擇，不妨可參考晨星公司（Morningstar）所提供的一些指標，其中較為簡便的則是晨星星號評級，如果基金的風險調整後報酬能排名在該組別中的前10%，便給予最高等級的5顆星評等。

因此，能獲得5顆星等級的基金，多是同類型基金中的佼佼者。

根據晨星統計，截至11月底台灣核備的大型債券型基金中，富蘭克林坦伯頓全球債券基金是唯一獲得5顆星的基金，其次則是Pimco總回報債券基金和聯博全球高收益債券基金的4顆星，且富蘭克林坦伯頓全球債券基金於過去5年共60個月中，就有58個月獲晨星5顆星最高評級，長久以來，一直處領先的地位。

現階段市場焦點依然在美國財政議題上，雖然多數國際券商認為最終兩黨將達成共識，2013年美國經濟仍能維持溫和發展，但高負債若無法獲得有效的解決方案，要關注的便是國際信評機構對美國債信評等是否會有所調整。

另外，根據彭博資訊調查，截至12月7日，2013年美國10年期公債殖利率將呈現緩步走揚格局，預期第3季殖利率便可升至2%以上，美國公債的投資人要留意利率揚升時造成債券價格下跌的風險。

根據晨星網站顯示，截至10月底止，富蘭克林坦伯頓全球債券基金的前10大持債中並沒有美國公債的持債部位，但大型債券基金如聯博美國收益基金、PIMCO全球投資級別及總回報債券基金的前10大持債多以美國債券為主。

理財專家分析，過去半年富蘭克林坦伯頓全球債券基金能夠有如此強勁的表現，就是受惠於其持債多是新興國家的原幣公債，在歐債問題淡化及美國QE3後，新興市場貨幣及債市都有相當強勁的漲勢，表現甚至比股市來優異。在資金充沛的環境下，摩根大通預期2013年新興國家本地貨幣債券仍有近一成的漲幅，是主要債券類別中表現最佳。

建議投資人在挑選債券基金時，還是要仔細觀察持債情況，才可掌握最佳的投機會。


【Winzi 讀報】

是的，比起其他的全球型債券基金，富蘭克林全球債券基金的表現確實相當優異，也佩服哈森泰博的功力，不過從下圖可看出聯博全球高收益債券基金的表現也不遑多讓。



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