柏瑞全球高收債規模 坐大

【經濟日報 簡威瑟 2012/09/19】
新台幣發行的高收益債券基金不再讓境外基金專美於前。根據公會資料統計，截至8月底，柏瑞投信不但為全台灣38家投信中，固定收益型基金管理規模最大者，其中，柏瑞全球策略高收益債券基金的總規模更超過175億元，到底這檔基金有什麼魅力，受到投資人如此的青睞。以下為柏瑞投信總經理楊智雅專訪紀要：

問：當初是基於什麼理由發行這檔產品？

楊智雅答：這檔產品是依據柏瑞投資集團在台銷售境外基金的經驗值，了解市場缺乏一檔新台幣計價、固定月配息機制，且介於股票與公債之間的差異化產品。由於當時國內並無相關產品，經與主管機關不斷溝通產品設計理念後，推出國內第1 檔台幣計價且具月配息機制的高收益債券基金。

問：基金成立到現在曾碰到哪些考驗？

答：這檔基金成立至今，經歷了金融海嘯及歐債危機等空前的考驗。尤其2008年8月推出此基金時，適逢金融海嘯，成立時規模僅12億元，且在金融海嘯持續衝擊下，在2008年1月底基金規模僅剩約4.5億元，一度面臨清算壓力。但我們認為市場嚴重低估了高收益債券的價值，於是全體業務人員加倍拜訪客戶，對投資大眾說明產品價值，終於讓客戶逐漸認同此一產品。

問：為何遭遇這麼多風暴，如今還能成為國內最大的債券型基金？

答：正因為受到各種金融風暴的洗禮，我們的基金經理人對於大環境的研判、債券的買賣時機與標的挑選的能力，變得更強了。此外，我們也體認國人固定收息的需求，基金的配息級別追求配發固定金額，讓投資人的理財與資金運用目標更有機會達成。

問：既然有月配息機制，目前配息情況如何？這檔基金還有甚麼特色？

答：今年以來配息類型的年化配息率約7%左右，從一開始設計，就採用資產分散配置策略，核心配置於美國高收益債券，衛星配置則是新興市場主權債與高收益債。除了債種的分散，截至8月底的持債數目高達297檔，大幅降低了公司違約對基金的衝擊。


柏瑞全球高收債 月配息為重要特色

【經濟日報 簡威瑟 2012/09/19】
隨著台灣人口結構逐漸老年化，生育率不斷下降，嬰兒潮世代也開始步入退休年紀，使得提供月配息的債券基金受到國人的青睞。藉由掌握此一趨勢，柏瑞投信已經成為國內固定收益型基金規模最大的投信，根據投信投顧公會的資料，截至8月底，柏瑞投信的債券型基金規模累計達251.56億元，占同類型基金的14.87%。

2008年柏瑞投信推出首檔新台幣計價又具月配息規格的全球高收益債券基金，2010年再發行了第1檔新興市場高收益債券基金。今年，柏瑞投信再度瞄準新興市場公司債這個明日之星，推出第1檔核准募集以投資級債為主、高收益債為輔的新興市場公司債基金。一連串的產品創新，都是源自於對市場需求的遠見，不但成為國內規模最大的固定收益型基金公司，更儼然成為債券基金的領導品牌。

柏瑞投信總經理楊智雅指出，柏瑞投信的成功，除了在產品創新、基金操作、通路擴展與品牌建立等4大環節下了苦功外，最重要的就是洞悉社會結構的脈動，領先推出了創新的產品，滿足台灣投資人對固定收息的需求，使得柏瑞投信在激烈競爭中脫穎而出。

對於國內投資人對高收益債券基金的熱潮，楊智雅表示，在銷售這類產品時，她要求同仁必須向投資人把風險說清楚，不要讓投資人以為是穩賺不賠的產品，要把產品賣給適合的投資人，才能幫助投資人藉由產品來解決其理財需求。



【Winzi 讀報】

時間過的真快，版主曾在2010/5/29 為一篇 "配息基金 也可能血本無歸" 的報導，對此基金做了追查報導，果然驗證版主的判斷是對的。