Softbank 砸201億美元收購Sprint

圖片來源 : Sprint


砸201億美元收購全美第三大電信業者 軟銀豪吞Sprint

【新浪網 2012/10/16】
日本電信業者軟件銀行（Softbank）周一宣佈投資201億美元，收購美國第三大電信業者史普林特（Sprint Nextel）70％股權，締造日本史上最大規模企業海外購併案。

《工商時報》綜合報導，周一消息公佈后，軟銀股價在盤中一度下跌8％，收市時跌幅縮小至5.3％，每股2268日圓。

上周四媒體披露收購消息以來，軟銀市值已蒸發五分之一，因為投資者擔心該公司為進軍美國市場付出太高代價。

軟銀董事長孫正義及史普林特執行長何斯周一於東京共同宣佈，軟銀將從史普林特手中買下價值80億美元的股票，其中包括價值31億美元的7年期公司債轉換為每股5.25美元股票。 此外，軟銀還將以每股7.30美元的價格從市場買下121億美元的史普林特股票。

這項交易預計明年中完成，屆時雙方合計用戶量約9600萬人。

「移動網絡革命絶佳機會」

孫正義於聲明中表示：「這筆交易將是公司在全球最大市場推動移動網絡革命的絶佳機會。」

對軟銀而言，透過史普林特進軍美國市場讓公司得以在日本市場飽和后開拓新成長空間。對史普林特而言，這筆交易也能讓公司獲得急需的資金髮展4G網絡，和AT&T及威瑞森等對手競爭。

不少券商預警這項交易將使軟銀債務股本比「飆高」，且標普也預期未來幾年軟銀現金流將因此受到壓迫。

金融四巨頭同意借貸204億

但SMBC Friend證券公司投資研究部門總經理中西表示：「幾年前軟銀收購Vodafone日本事業時，市場也是相同反應。大家都認為軟銀出價太高。」事后卻證明當初這項投資相當值得。

孫正義周一表示：「面對挑戰勢必承擔風險。甚麼都不做或許安全，而我們在美國確實得面對艱難挑戰，但我們必須打入不同文化的新市場，因此就得拋下過去從零開始。不接受這項挑戰只會面臨更大風險。」

瑞穗金融集團、三井住友金融集團、三菱日聯金融集團及德意志銀行已在周一同意貸款1.65萬億日圓（約204億美元）供軟銀進行這筆投資。

新浪科技發文稱，軟銀收購Sprint，是孫正義的又一次征途，或許也是他最大的一次賭博。在宣佈計劃收購Sprint前，軟銀先收購了日本小型運營商eAccess，從而超過KDDI成為日本第二大運營商。先鞏固國內市場，后轉戰美國市場，打造一個跨國運營商，以規模經濟保障利益，以協同效應降低成本，這就是孫正義的宏大計劃。

Sprint持股的Clearwire使用的是TDD LTE技術，和軟銀日本使用同樣的網絡標準。如果軟銀收購Sprint，Sprint買斷Clearwire，那麼在LTE網絡方面將給軟銀帶來巨大的協同效應。從這一角度，Sprint也是軟銀最理想的收購對象。


【Winzi 讀報】

Sprint的債務不輕，發行的債券年利率從6%~11%都有，重點是Sprint是一些高收益債券基金的持債標的，如今有軟銀的金援更是"穩當"。

Sprint/SoftBank Investor Call Presentation (pdf 2.67M)



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