活用外幣帳戶 買基金更有「利」

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【經濟日報 朱岳中 2010/12/07】
匯率向來是最難預測的經濟變數之一，光近幾個月來的變化，就跌破所有專家的眼鏡！

第二季南歐國債問題爆發時，歐元被貶到一無是處，甚至不少媒體或「專家」唱衰歐元可能解體。但隨著美國聯準會提出量化寬鬆政策，三、四個月內歐元兌美元匯率由1.1877美元的波段低點，漲至1.4282美元的今年最高點，期間漲幅超過20％。

然而朝鮮半島爆發戰事及愛爾蘭債務問題，讓整個外匯率市場急轉直上（或直下）！歐元又從波段高點跌落1.3美元以下，不到一個月時間跌幅將近10％！

正當大家以為美元又要走強，朝鮮半島問題突然平靜下來，愛爾蘭債務問題也獲得歐盟及IMF資助，加上美國聯準會主席柏南克又放出可能有QE3（第3次量化寬鬆政策），12月以來的3個交易日，歐元又從1.29美元竄升到1.34美元以上！

如此劇烈又頻繁的轉折，任專家也難以預料，但還是有許多投資朋友喜歡問：該選歐元計價還是美元計價的基金？

匯率之所以難預測，就在於影響匯率的因素不單是經濟問題，政治問題往往也是影響匯率走勢的重要因素之一！經濟問題多少還可以用一些方法來評估，但政治問題往往是突發事件，根本無從猜起！既然猜不到，投資人還不如以一些小技巧來降低匯率風險。

像投資人最常用的定期定額投資，其實就是分散匯率風險的方法之一。

大家都知道定期定額可以分散進場時點的風險。同樣的，由於進場時點不同，扣款時的匯率也不會一樣，無形中就達到分散匯率風險的效果。只是進場時可以以定期定額來分散匯率風險，但出場時好像就難以避免了。

投資人常會困擾停利點雖然到了，但匯率偏偏卻是在低點，報酬率可能因此被吃掉不少。像今年五月底到六月初是今年全球股市的最低點，但那時卻是今年台幣對美元匯率的最高點（最高一度達到32.5元以上）。若在低點進場加碼，等到10月底11月初想獲利了結時，台幣匯率卻來到今年的最低點（最低接近30元整），這一差可能就差了5％以上！然而投資人若是採歐元計價，這段期間內歐元對台幣卻漲了將近10％。

會有這樣的困擾，是因為投資人直接以台幣去購買外幣計價的基金，因此在贖回時銀行也會先轉換成台幣，再匯進投資人帳戶，投資人無從選擇外幣的轉換時機。想避免這樣的問題，投資朋友不妨藉由外幣帳戶來調節。

以外幣帳戶的資金買基金，贖回時就會換回一樣的外幣。例如以外幣帳戶的美金買美元計價基金，贖回時就一樣會換回美元。如此投資人就可以視匯率變化自行選擇換回台幣的時機，不需被迫在匯率低點轉換。若有長時間投資海外商品打算的話，那就不需時時台幣、外幣間換來換去，可以省下不少匯差成本。

再者，投資人平時也可以留意外幣價位，當台幣有明顯升幅時，就加減買進一些外幣，放著日後扣款用，反正外幣帳戶一樣可以生利息。若嫌利率太低，還可以做短期定存， 而且外幣定存最短可以只做一週，不需擔心資金被鎖住。

現在的外幣帳戶可以同時買賣多種貨幣，不用每種貨幣開一個戶。而且所有投資、結匯、轉帳、定存等功能都可以直接在網路銀行操作，是非常方便的一種投資工具。