CIT 破產危機有解，聯博全球高收益債避險之道!?

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輸血30億美元 CIT 破產危機有解
【經濟日報╱編譯廖玉玲／綜合外電】

美國中小企業放款業者CIT集團最快20日宣布，與太平洋投資管理公司（Pimco）等六大債券持有人達成融資協議，
這些債權人將提供為期兩年的30億美元融資，讓CIT解決一些迫在眉睫債務問題並可望躲過破產厄運。

受此利多激勵，CIT股價20日在美股早盤暴漲逾一倍至1.44美元。

華爾街日報和倫敦金融時報等多家媒體引述消息來源報導，CIT 董事會19日晚間已和債券持有人敲定交易細節，20日將公布此項協議。
這六大債權人除Pimco外，還有避險基金公司Baupost、CapRe、避險基金和私募基金業者中橋合夥公司（Centerbridge）、橡樹資本和Silverpoint合夥公司。

華爾街日報報導，CIT集團需要為這筆融資支付非常高的利息，也就是倫敦銀行同業拆款利率（libor）再加10個百分點。
截至17日止，三個月期Libor為0.5%。

美國政府去年底透過問題資產救助計畫（TARP）對CIT注資23億美元，但這次當局拒絕出手相救。
CIT執行長皮克（Jeffrey Peek）最後自己出馬籌資。

路透和紐約時報分別引述消息人士說法報導，CIT原本盤算，若無法籌措足夠的資金，最快20日中午就要聲請破產保護。

這筆融資並無法滿足CIT的長期資金需要，據研究機構CreditSights公司估算，CIT可能需要上看60億美元資金，才不致聲請破產保護。
但這筆融資能為CIT爭取整頓的時間，且讓債權人的損失降到最低。

根據CreditSights的資料，CIT約有400億美元長期債務，其中約有11億美元債務將於8月到期，年底又將有約25億美元債務到期。

CIT取得這筆緊急融資後，下一步可能是勸誘其他債券持有人以債換股，減輕沈重的債務壓力，
然後說服美國政府該公司仍有生存能力，請求美國政府協助。

分析師認為，此交易僅是權宜之計。Weisse研究公司總裁懷斯表示，就算CIT和主要債權人達成協議，延後聲請破產，
但可能很快又會面臨同樣的困境，因為失業率、企業貸款違約率不斷攀升。未來半年，對CIT在內的許多銀行，都將非常艱困。

CIT有101年歷史，主要業務是放款給百萬家美國中小型企業。該公司10年前決定拓展次貸和就學貸款等高獲利、高風險的事業。該公司向來透過發行債券和商業本票取得放款資金，信用市場2007年年中開始惡化後，資金來源也逐漸枯竭。
【2009/07/21 經濟日報】


< 文子 讀報 2009.7.19 >

根據 5月份持債明細,

聯博 全球高收益債 持有CIT債券 ，佔總投資金額之 0.3381%
聯博 美國收益債 持有CIT債券 ，佔總投資金額 之 0.25%