「吸到有毒 MBS」，GFG 銀行不支倒閉！

圖片來源 : Google images與Guaranty網站合成


GFG銀行倒閉 今年第二大，西班牙BBVA併德州Guaranty

【經濟日報2009.8.23】
美國金融監管機關21日再關閉四家銀行，使得今年來銀行倒閉數攀升至81家。其中德州的擔保金融集團（Guaranty Financial Group）是今年第二大銀行倒閉案，遭該行持有的不良貸款及證券拖累。截至6月底止，GFG的資產總計130億美元，存款120億美元。

西班牙對外銀行（BBVA）在美國的子公司BBVA Compass已同意買下GFG的所有存款及120億美元資產，而聯邦存款保險公司（FDIC）在協議中也同意接手剩餘的10億美元資產，並吸收BBVA買下的風險貸款的損失，這是美國主管機關第一次將倒閉的銀行賣給外國銀行業者。

GFG案是美國史上第十大銀行倒閉案，也是今年第三家資產超過100億美元的銀行倒閉。由於壞帳激增，美國銀行業正面臨1992年以來最快倒閉速度，GFG倒閉案顯示銀行危機進入另一階段，也就是銀行業者因為向其他銀行購買大量不良貸款及證券，而遭到拖累。

GFG被其投資組合拖垮，當中有許多抵押擔保證券（MBS）是由全美情況最糟的放款機構發行。 該公司持有約35億美元的可調利率抵押貸款擔保證券，其中三分之二的貸款來自飽受違約衝擊的加州、佛州及亞利桑那州。在其持有的投資組合中，違約率已攀升至40%，迫使GFG 上月資產減值，侵蝕了該公司所有資本。

GFG是投資此類證券的上千銀行之一，之前這些證券的投資評級普遍都很高，但最終仍取決於貸款業及金融機構的體質。FIS集團總裁兼首席營運長史坦說：「只要沒有房市及銀行危機，在多數情況下，這些都是良好且審慎的投資。」

除了GFG之外，FDIC 21日也宣布關閉另外三家銀行，分別是阿拉巴馬州的CapitalSouth銀行，喬治亞州的First Coweta 銀行及ebank，這也使得喬治亞州今年以來的銀行倒閉數達18家。

CapitalSouth的存款為5.46億美元，擁有6.17億美元的資產，將由路易斯安那州的Iberiabank接手；First Coweta銀行由United Bank接手，ebank則由Stearns銀行接手。 這三家銀行將使FDIC損失約2.62億美元，而GFG則使FDIC的存款保險基金損失30億美元。FDIC估計，未來五年因投保機構倒閉造成的損失將高達700億美元。

【2009/07/26 經濟日報】
GFG股東包括知名富豪投資人艾康（Carl Icahn）及萬象旅館（Omni Hotel）老闆羅林（Robert Rowling）。

根據聯準會資料顯示，美國的銀行擁有價值1.8兆美元的商用貸款，商用不動產貸款違約率自2007年第二季來不斷攀升，今年第一季達6.4%。包括匹茲堡的PNC、克里夫蘭的KeyCorp 及里奇蒙的BB&T等大型地區銀行，有超過一半的貸款來自商用貸款。

德意志銀行分析師帕庫斯本月向眾院聯合經濟委員會表示：「商用不動產貸款面臨的問題相當嚴重，且可能需要花好幾年解決。」


【Winzi 讀報】

不動產貸款證券 MBS (Mortgage-Backed Securities)

美國三大MBS發行者：

「美國政府全國房貸協會」Government National Mortgage Association
簡稱Ginnie Mae

「美國聯邦國民抵押貸款協會」Federal National Mortgage Association
簡稱「房利美」Fannie Mae

「美國聯邦住宅貸款抵押公司」Federal Home Load Mortgage Corporation
簡稱「房地美」Freddie Mac

Ginnie Mae是美國政府國營機構，Fannie Mae 和 Freddie Mac是美國政府發起贊助的企業GSE(Government-Sponsored Enterprise)在2008年9月7日被美國政府宣佈接管。另外，還有由銀行或金融公司等私人機構發行的 MBS 稱為 ”Private-label”Mortgage Securities

劣質MBS --- 利慾薰心者，以魚目混珠；投機者慾想坐收漁翁之利，豈知行事無德，皆終食惡果。 投資基金，亦要「深入瞭解」，以防「中毒」。

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