德盛安聯 全球綠能趨勢基金

圖片來源 : Gamesa公司


在張貼 Wells Fargo Advantage 社會永續基金報導時，曾因上網找一些資料，而巧遇因「輸很大，臉都被打到綠了」的「”輸打綠"會客室」，遂進入拜訪，才知「輸打綠」原來是困在「德盛安聯綠能趨勢基金」的VIP套房裡，因久未能解套，因此才闢了一個「會客室」，苦中作樂自娛愉人，與訪客間的應答內容詼諧有趣，笑果十足。玩基金都可玩到如此，堪稱一絕，真是佩服、佩服。

巴菲特：「不懂的不要碰」。但是不碰、不繳些學費，又怎能獲得刻骨銘心的經驗，甚至修成「正果」。有道是「久病成良醫」是也。祝「輸打綠」早日「參悟」脫離苦海。

「德盛安聯綠能趨勢基金」曾經自2006年10月的10元淨值漲到2007年11月18日的18.41元，漲幅大約是80%（也就是說一年就漲了80%）。但自2008年，遭遇金融風暴而開始下跌，一路從18元跌破10元的發行價格至6.88元才止住。

從18.41元跌到6.88元跌幅是-62.6%，這樣的跌幅與全球型的新興市場型基金相當。但，自3月，全球型新興市場的基金開始大反攻後，截至10月漲幅都已達到85%~95%時；「德盛安聯綠能趨勢基金」10/15的淨值是9.73元，還未回到10元的發行價格，這代表若未及早出場的「長期」投資人現在都住在「綠能」套房。

從6.88元到9.73元，漲幅只有區區41.4%，未收復的「失土」（跌幅）還高達-47%，高居各類基金之冠，難怪，才會在「綠能會客室」看到一則「部長（不漲）」的笑話。這樣的成績讓投資人看了真的是三聲無奈，情何以堪！

不過！這到底是此產業的關係亦或是基金經理人的因素？我們不妨拿「全球替代能源指數（Ardour Global Index）」以及其它同類型的基金來做一下比較，即知。

從StockQ網站的圖「今年以來」欄位中百分比，觀察得知，相差不大。



不過，我不解其今年以來的數據，故，再自製一表，比較一下，雖然所得數據與上表不同，但三檔基金（黃色部份）也差異不大，因此應非「德盛安聯綠能趨勢基金」經理人之罪。



但是，為了更進一步了解原由，我再深入對其50檔持股(持股明細列表見各基金網站)做一下追查，看看是否能獲得一些蛛絲馬跡。

在經過一番冗長的資料蒐查後（詳見下列整理過後的6月持股明細列表)，我終於得到了一些心得，茲分享如下：

1. 因持股偏向中、大型股，因此漲勢會同全球大型股的基金一樣慢。

2. 綠能產業已遍及個個產業如Exxon Mobil Co、Chevron、TOYOTA電動汽車、比迪亞、台朔、台肥、台達電、億光LED…，但此基金的持股確集中在單一產業，如：再生能源（Renewable Energies）、公共事業，因此漲勢又比全球大型股的基金慢。不知基金經理人是否瞭解這一點？

3. 由此看來「德盛安聯綠能趨勢基金」目前確實是一檔風險很高的基金，原因如上兩點，而且現在漲不高，將來當其它股票回檔時，有可能會一枝獨秀嗎？

4. 買基金的目的是要「選擇」一位優秀的基金經理人幫我們投資獲利，而非「選擇」喜好的基金名稱。

5. 此檔基金的核可銷售國家只有台灣（資料來源：第一銀行基金網站）

6. 基於分散風險原則，投資人若真的喜歡「環保」主題的基金，切記只能當衛星基金。

德盛安聯全球綠能趨勢 - 持股明細(2009年6月)

1. VESTAS WIND SYSTEMS 風力發電機 (丹麥公司) / 股價 : VWS / 公司介紹

2. FIRST SOLAR INC 太陽能電池板 (美國公司) / 股價 : FSLR / 公司介紹

3. GAMESA CORP TECN 風力發電機 ( 西班牙公司) / 股價 : GAM / 公司介紹

4. SUEZ ENVIRONMENT SA 水資源處理 (法國公司) / 股價 : SEV / 公司介紹

5. STERICYCLE INC 醫療廢棄物處理 (美國公司) / 股價 : SRCL / 公司介紹

6. IBERDROLA RENOVABLES 再生能源, 風力發電 (西班牙公司) / 股價 : IBR / 公司介紹

7. SIMS METAL MGT LTD 廢金屬回收處理公司 (英國公司) / 股價 : SMS / 公司介紹

8. COVANTA HLDG CORP 廢棄物焚燒發電廠 (美國公司) / 股價 : CVA / 公司介紹

9. KURITA WATER INDUST 超純水供應, 水處理裝置 (日本公司) / 股價 : 6370

10. NOVOZYMES A/S-B SHRS 生技公司 (丹麥) / 股價 : NZYM B / 公司介紹

11. ANDRITZ AG 水力發電, 紙漿, 冷紮鋼捲系統, 環保工程, 生化燃料 (澳洲公司) / 股價 : ANDR / 公司介紹

12. NALCO HOLDING CO 水處理及供應 (美國公司) / 股價 : NLC / 公司介紹

13. OUTOTEC OYJ 金屬與礦物技術服務 (芬蘭公司) / 股價 : OTE1V / 公司介紹

14. DANAHER CORPORATION 機械, 汽車, 手工之工具製造 (美國公司) / 股價 : DHR / 公司介紹

15. SUNTECH POWER 尚德太陽能 (中國公司) / 股價 : STP / 公司介紹

16. TETRA TECH INC 環境管理, 諮詢, 技術服務 (美國公司) / 股價 : TTEK / 公司介紹

17. AVEVA GROUP PLC 能源, 海上工程 技術軟體提供 (英國公司) / 股價 : AVV / 公司介紹

18. EDF ENERGIES NOUVELL 風力發電, 太陽能, 廢棄物燃燒發電之再生能源 (法國公司) / 股價 : EEN / 公司介紹

19. FPL GROUP INC 電力公司 (美國公司) / 股價 : FPL / 公司介紹

20. RENEWABLE ENERGY 不知到是 Renewable Energy Corporation 還是 Renewable Energy Generation 還是 Renewable Energy Holdings

21. THERMO FISHER SCIENT 生技醫學, 光學, 測量, 電力設備 (美國公司) / 股價 : TMO / 公司介紹

23. ALSTOM S.A. (ALSTOM台灣網站) 發電設備與交通運輸 (法國公司) / 股價 : ALO / 公司介紹

24. ELECTRICIDADE DE POR

25. EDP RENOVAVEIS SA 再生能源 (葡萄牙公司) / 股價 : EDPR / 公司介紹

26. GEA GROUP AG 食品, 化學, 能源 設備 (德國公司) / 股價 : G1AG / 公司介紹

27. ITRON INC 無線資料蒐集設備製造 (美國公司) / 股價 : ITRI / 公司介紹

28. ORMAT TECHNOLOGIES 地熱與再生能源發電 (美國公司) /股價 : ORA

29. PALL CORPORATION 固體, 液體, 氣體 過濾氣製造 (美國公司) / 股價 : PLL / 公司介紹

30. FORTUM OYJ 能源公司 (芬蘭公司) / 股價 : FUM1V / 公司介紹

31. WACKER CHEMIE AG 化學公司 (德國公司) / 股價 : WCH / 公司介紹

32. MONSANTO COMPANY 世界第一大種子公司 (美國公司) / 股價 : MON / 公司介紹

33. GUANGDONG INVESTMENT 粵海投資有限公司 (中國公司) / 股價 : 0270 / 公司介紹

34. ESCO TECHNOLOGIES 航太, 核能, 石化及射頻測試 設備 (美國公司) / 股價 : ESE / 公司介

35. K AND S AG 農業化學 (德國公司) / 股價 : SDF / 公司介紹

36. ABB Ltd (ABB) 工程技術集團 (瑞士公司) / 股價 : ABB / 公司介紹

37. BUREAU VERITAS SA 工業工程公司 (比利時公司) / 股價 : BVI

38. SIEMENS AG-REG 歐洲最大工業集團 (德國西門子公司) / 股價 : SIE / 公司介紹

39. HANSEN TRANSMISSIONS 風葉渦輪製造 (比利時公司) / 股價 : HSNTF

40. EAST JAPAN RAILWAY 東日本鐵路公司 (日本公司) / 股價 : 9020 / 公司介紹

41. BASF SE 化學公司 (德國公司) / 股價 : BAS / 公司介紹

42. DONALDSON CO INC 空氣, 液體 過濾系統 / 股價 : DCI / 公司介紹

43. HERA SPA 瓦斯, 水, 能源, 廢棄物處理公司 (義大利公司) / HER / 公司介紹

44. CENTRICA PLC 瓦斯公司 (英國公司) / 股價 : CNA / 公司介紹

45. ARCADIS NV 公共工程管理 (英國公司) / 股價 : ARCAD / 公司介紹

46. HORIBA LTD 自動測試, 醫學, 半導體, 科學 儀器設備製造 (日本公司) / 股價 : 6856 / 公司介紹

47. SUNPOWER CORP-CL A 太陽能矽晶片 (美國公司) / 股價 : SPWRA / 公司介紹

48. EAGA PLC 節能產品 (英國公司) / 股價 : EAGA / 公司介紹

49. ARRIVA PLC 運輸服務公司 (英國公司) / 股價 : ARI / 公司介紹

50. RENEWABLE ENERGY CORP AS-RTS 太陽能公司 (挪威公司) / 股價 : REC / 公司介紹


（本文僅是個人以截至目前資料做分析簡介，過往數據並不保證將來亦是如此，請自行衡量。）