國人投資比重逾限，12檔境外基金恐下架

【中時電子報 2010/09/15 基金新聞】
避免境外基金90％都是國內投資人投資，金管會14日宣布，未來國內投資人占個別境外基金比率從現行不得超過90％，調降為70％，目前共有6家總代理人代理的12檔境外基金超標，國人投資總金額達1168億元。

這12檔境外基金的國人投資比重必須調降到70％以下，在調整完成之前，暫停新申購交易，但是已投資此境外基金投資人，仍可以繼續持有、辦理買回、轉換交易及繼續定期定額。

證期局主秘吳桂茂表示，近期就將發出新的解釋令，在此之前這12檔基金仍是可以正常申購，因此金管會不會公布這12檔基金的名稱，避免誤導投資人，而投信、總代理人及銷售機構也不可以藉此新規定廣告或促銷。

吳桂茂表示，這是從金融海嘯發生後就開始研議的政策，並不是外傳的「聯博條款」，因為聯博的境外基金其國人投資比重只有6成多，證期局是鑑於有些境外基金，台灣投資人投資比重非常高，是否已不算國際性基金，再加上金融海嘯時，國外監理單位的監理措施及回應較不積極，站在保護國內投資人的角度，決定調降境外基金的國人投資比重，從現行9成，降為7成。

但是金管會也設有但書，即未來與我國完成基金法規比對並簽署基金監理合作文件者，如目前正在進行的盧森堡及愛爾蘭，若完成簽署，未來在當地註冊的境外基金，因為兩地監理機關對共同基金監管法規及投資人保障強度相當，因此准許來自盧森堡及愛爾蘭境外基金，國人投資比重可適用90％的上限。

在法規改變後，過去熱賣、規模又不大的境外基金都可能面臨暫停申贖的情況，像是創利德全球創新基金、創利德全球新興市場短期債券基金國人投資比重都高達8成，還有霸菱拉丁美洲基金、富達全球新興市場基金比重也逾7成。而聯博全球高收益債券基金、先機新興市場債券基金比重都逾6成。但這些都是到5、6月底的資料，吳桂茂指出，最新資訊還是要看7月份的資料。

報導來源 : 中時電子報基金新聞



境外基金 嚴禁「洋皮台骨」

【經濟日報 2010/09/15 記者 李淑慧 台北報導】
為了確保民眾購買的「境外基金」確實是國際化基金，而不是「掛羊頭賣狗肉」的台灣基金，金管會14日宣布，國人投資金額占個別境外基金比重從最高九成降為七成。

依金管會資料，共有12檔境外基金已超過七成的限制，在新規定發布後必須暫停新申購交易，直到符合規範才能開放申購；但原來採定期定額扣款者不受影響，可以繼續依照原契約扣款；原來已投資基金的國人也可以繼續持有，或辦理買回、轉換交易。

金管會不願透露這12檔基金的名稱，僅表示12檔基金總規模合計1,168.11億元。至於在台灣熱銷、總銷售量3,000餘億元的聯博全球高收益債券基金，因為台灣投資人投資金額比重只有六成多，符合新規定，不在12檔名單內。

聯博基金未違規

金管會官員表示，投顧公司、總代理機構、銷售機構，不得以上述新規定做為廣告、促銷訴求，如果藉此誤導投資人基金交易，金管會將依法處分。

金管會原本規定國內投資人投資金額占個別境外基金比率，不能超過九成，但是金管會發現有部分境外基金雖然名為「境外基金」，卻幾乎只賣給台灣投資人，骨子裡根本就是台灣基金，而且這種境外基金如果發生問題，國外監理機構的監理措施及回應也很不積極。

為確保台灣投資人權益，金管會決定調降國內投資人投資金額占境外基金比重。

保障投資人權益

但若台灣與其他國家監理機構簽有基金監理合作備忘錄（MOU），顯示兩地主管機關對共同基金監管法規及對投資人權益保障相當，將允許在該地註冊基金在台銷售比重可以適用較高的九成。