進一步瞭解貝萊德環球資產配置基金

你可以投資它，也可以善用它－將它視為基金投資顧問。

貝萊德環球資產配置是一檔優質基金，從2008年5月至2009年3月的最高跌幅只有-33.96%，而到2010/01/06，只剩-6.53%的「失土」未收復。而我對它的持股內容與變化也一直深感興趣與關注。

在2009年初看到它的2月投資分佈時，除了持有大部份美國的TIPS公債、新興市場債及其它債券、股票之外，也持有不少比例的SPDR實體黃金ETF以及持有不少的日股。





當時，對於這樣的配置內容有幾點一直不解其意，直到2010新年期間看到了1月份的Smart雜誌對貝萊德環球資產配置基金的經理人－施達文的專訪報導後，才讓我豁然開朗。以下就摘錄部份內容簡述如下：（Q：是雜誌記者的提問，Ans：是施達文的回答）

Q：看不到有投資持有中國的股票部份
Ans：我們購買的都是中國概念股，是透過買中國的「鄰居」來賺中國財，例如日本、新加坡、南韓等在中國有大量業務的公司股票。

Winzi：原來如此，是策略的應用。



Q：仍持有ETF黃金，且所占比重不低，原因為何？
Ans：在還沒有找到替代品前要避免美元價值減損就是買黃金，目前金價雖然短線回檔修正，但長線趨勢向上。

Winzi：因為貝萊德環球資產配置基金2009/10月份還持有1.6% SPDR黃金ETF（11月增加0.1%），所以我也還持有部份的黃金基金。

Q：為何一直持有日股，且比重不少的原因為何？
Ans：日本有很多體質不錯的公司，且可以提供很不錯的「股利」，例如NTT DoCoMo的股利，如此可拉高固定收益。

Winzi：所以也可以將貝萊德環球資產配置基金看成是一檔優質債券基金，只是每月沒有配息而已。

完整的報導內容可見2010年1月號Smart雜誌，而若是意猶未盡，想更進一步瞭解，那麼可到貝萊德公司網站的 – 環球資產配置 與 投資心法及致勝策略 去看看，那裡有更精彩的報導。