績效不夠亮 我的金磚怎麼搬？

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【聯合晚報╱記者嚴珮華╱整理】
台南市讀者陳先生問：去年以30萬元買了一檔金磚五國基金，發現績效不太會漲，最高只賺2%，是否要轉換基金？ 另外想了解金磚四國基金加印尼或南非基金後勢如何？積極的投資人可投資哪些基金？可加碼，還是要保守一點？

保德信投信行銷部專案協理游穎鴻答：「金磚四國」最早由高盛經濟學家吉姆‧歐尼爾 (Jim O’Neill)於2001年提出，當時他選出人口5000萬以上的國家，根據模型預測未來各國經濟成長，其中發展最快速的四個新興國家：巴西、俄羅斯、印度及中國，分別取其英文名稱開頭字母稱為金磚四國(BRICs，音近於英文的磚頭Bricks)。歐尼爾發表報告後，「金磚四國」確實印證了經濟上的快速發展，並帶動股市漲幅驚人。投資人希望找出「第五金磚」，目的是期待其股市能複製金磚四國股市的表現。

近年來，全球不少知名機構陸續推出其它好記名詞，譬如「靈貓六國」、「新鑽11國」等，表示各自看好的成長經濟體，除了陳先生提到的印尼、南非，其他如墨西哥、南韓、土耳其等國也備受矚目。目前市場上「第五金磚」眾說紛紜，投資方向來看，重點並非找出「第五金磚」候選國，原因是同具高成長潛力的國家不少，「押寶」單一國家易顧此失彼。

從近年來知名成長經濟體的上榜名單來看，可發現兩個趨勢：一是未來全球經濟成長重心，將由成熟工業國家轉移至新興國家；二是亞洲國家除南韓、台灣等地較早發展，後起之秀如印尼、越南也有驚人成長潛力。因此投資基金時，不該只集中金磚四國或金磚五國，仍應以涵蓋範圍較全面的新興市場基金，搭配亞洲區域基金，才能掌握新興國家成長潛力，並分散過度集中投資單一國家的波動風險。

至於是否轉換手上基金，需視陳先生當初看好該基金的理由，若是原先看好的原因沒有出現太大反轉，則應續抱，直到基金達到預設的報酬目標，或是看好的理由已經不成立時再行賣出。


【Winzi 讀報】

金磚五國，比金磚四國多一塊金磚，來個一網打盡且可以分散風險，所以績效一定比較好!? 不知這是否是這位投資者會投資此檔基金的原因？

國內基金經理人若無法在國內市場練好功夫(創造出相當優秀的績效)，就想要出國比賽，而且一下子要跨五國操作，這談何容易？投資人小心替基金經理人繳學費練工夫了!