霸菱東歐 十年漲逾400%

【經濟日報 張瀞文 2011/06/24】
國人最熱愛的境外股票型基金名單出爐，霸菱東歐基金攻占第四名，是台灣投資人最愛的東歐基金，受寵的程度僅次於貝萊德世界礦業基金、富達新興市場基金、JF東協基金。

到今年第一季為止，霸菱東歐基金總規模達30.7億美元。台灣投資人所占的比重約41%，累計國人共持有12.77億美元，以3月時的匯率計算，換算成新台幣接近380億元，貼近JF東協基金。

霸菱東歐基金是霸菱在台灣的旗艦基金，很早就引進台灣，因此，即使之後還有競爭力強的同型產品陸續引進台灣，這檔基金仍然是投資人辨識度最高的基金。

該基金的經理人是嘉蒂雅（Ghadir Abu Leil-Cooper），是巴勒斯坦人，在英國取得物理學博士。研究團隊的背景與資歷多元，這是霸菱新興市場團隊的一大特色，投資時往往能激盪出不一樣的觀點。

嘉蒂雅講話速度快，但條理清楚，只要聽過她的說明會，往往會為她的風采著迷，對投資市場的前景也更有信心。因此，從她2004年首度來台之後，就已累積不少粉絲，粉絲還會圍著她拍照及索取簽名。即使基金績效不一定保持名列前茅，但投資人對這位「東歐天后」仍然很捧場。

也難怪投資人偏愛這檔基金，雖然最近基金績效起伏大，但Lipper統計到5月底為止，十年來霸菱東歐基金上漲435%，在整體境外基金績效排第20名，僅落後一些單國、產業型基金。

展望前景，嘉蒂雅說，東歐除了原物料（俄羅斯）與人口年輕化（土耳其）等優勢以外，更受惠於德國的強勁經濟成長。德國工業成長強，對周邊國家有正面影響，特別是貿易，如捷克及匈牙利的工業生產數據就優於預期。

未來一年，俄羅斯將舉行國會選舉及總統大選。嘉蒂雅認為，石油及天然氣價格在高檔，有助於政府籌措競選經費。此外，政府也會加速企業私有化，因而會提供有利的市場機制。（系列4）


【Winzi 讀報】

霸菱東歐基金，自2010年10月以來的績效表現明顯落後前段班基金約5%，而自2009/03/09~2011/06/23的累積績效表現則落後前段班基金約10~15%，有待加油追上!