貝萊德世界礦業 規模封王

【經濟日報 記者張瀞文 台北報導】
本報即日起，將介紹國人最熱愛境外股票型基金，統計時間為今年第一季，資料來源為境外基金資訊觀測站、碁石智庫、晨星（Morningstar）。

國人最熱愛的境外股票型基金揭曉，貝萊德世界礦業基金封王，到第一季底為止，國人持有的總規模超過新台幣700億元。

到今年第一季為止，貝萊德世界礦業基金的總規模達172.23億美元，台灣投資人所占的比重達13.8%，也就是23.77億美元，以3 月時匯率計算，換算成新台幣超過700億元。

事實上，貝萊德世界礦業基金會成為國人最熱愛的基金並不意外。這檔基金獲得的討論最多，為奇摩票選最受青睞及最推薦的第一名基金。

在基智網上，投資人自稱「礦友」、「礦民」，每天都有人上網討論追蹤基金持股表現，一年半的點閱人數近300萬人次。維基百科也列入這檔基金，成為極少數列入維基百科的基金。

這檔基金之所以成為台灣投資人的最愛，除了礦業的前景看好以外，基金波動度也是重要原因。晨星（Morningstar）統計，在2008年，這檔基金大跌64%，但到2009年又狂飆104%。在長期向上又波動度大的市場，最適合定期定額。

貝萊德世界礦業基金的經理人是韓艾飛（Evy Hambro），從1997 年3月基金成立起，他就持續擔任經理人至今，他同時也是貝萊德世界黃金基金的經理人，並且從2009年4月起擔任貝萊德天然資源團隊的投資長。

這檔基金獲得晨星（Morningstar）最高「卓越」（Elite）評級，晨星認為，韓艾飛從基金成立起就擔任經理人，「我們很欣賞這樣的穩定性。」 雖然基金規模大，但基金經理人仍能成功操盤，主要是在投資布局中，比較大的部分，是聚焦在偏大型、高流動率的標的。

此外，經理人長期專注在低成本、高產能成長力的礦商，也使基金保有適當周轉率。

展望未來，貝萊德天然資源投資團隊認為，原物料的基本面仍對礦業有支撐，基本面的強勁並沒有完全反映在股價上。

礦業公司擁有異常高水位的自由現金流量，併購趨勢與發放現金股利等利多可望在下半年逐漸顯現。
(系列1)


【Winzi 讀報】

次貸風暴時貝萊德世界礦業基金的規模由2008年5月31日的170.2億美元，一路跌到2008年11月30日的44.3億美元，之後便一路往上攀升，至2011年4月29日的規模已達179.71億美元，再度回到2008年5月的規模水準，是一檔相當有活力的基金。