貝萊德 環球動力股票基金

「貝萊德 環球動力股票基金」（成立日期：2006/2/28，以下簡稱：「環動力」）是一檔比較新的基金，大家對於這一檔基金可能會比較陌生，但如果提到「貝萊德 環球資產配置基金」（成立日期：1997/1/3，以下簡稱：「環資配」）我想大家應該都認識吧！

由於「環動力」與「環資配」有淵源，所以先簡述一下「環資配」。

「環資配」是基金界公認的優秀基金，他採取股票/債券的混合配置，所以相對於單純股票型的基金其波動幅度也就比較低，以這次金融風暴為例，股票型的基金：東歐區域跌幅在-75%左右，拉丁美洲在-65%至-70%、印度也是在-65%至-70%、能源-65%左右，亞洲及新興市場的股票基金也在-65%左右，高收益債跌幅在-40%~-45%，新興市場債約在-35%~-40%。「環資配」跌幅則只有-33.96%，止跌能力算是相當的優秀。

但是天下事往往都是”有一好，沒兩好”(台語)，在金融風暴過後，當其它股票型基金開始決地大反攻，動輒70、80、90%甚至100%以上的飆升時，「環資配」至今(2009/9/22)也只有51%。

真可謂：「魚與熊掌無法兼得」。

不過，因為跌幅不深，所以當其他股票型基金還有25%~50%的失土(損失)要收復時，「環資配」已剩下10%。

但是，有一檔赫赫有名的「富蘭克林坦伯頓 全球債券基金」(簡稱：富坦全球債)他的跌幅確只有-15%！至今不但已將失土全數收回，而且還新創 8.82%的漲幅（2008/03/17最高淨值16.78，2009/09/23淨值18.26）！

另外，再比較一下5年的報酬率，「環資配」是41.28%，但是「富坦 全球債」竟然是64.94%！我想這會帶給搭配有股票動能的「環資配」很大的績效壓力。

也因此，我想才會有「環資配」動能加強版－「貝萊德 環球動力股票基金」的誕生。此基金的經理人同樣是施達文。持股內容與「環資配」雷同，但調低債券的比例，改增加股票比例，以加速投資報酬。

雖然目前1~3年的報酬率仍低於「富坦全球債」，但請注意看，改裝後的動力表現，3~9月的短期報酬率已超越「富坦全球債」了！假以時日長期績效應該也很有機會超越。

再回來看看與「環資配」的差異，我們可以看到，在3~9個月的短期報酬率部份，以目前6個月的報酬，最高比「環資配」多出了約10%。以此推論，若在下跌的趨勢，其跌幅應該也會比「環資配」多出約10%左右。（金融風暴時「環資配」最深跌幅-33.96%，「環動力」最深跌幅-49.36%）。



如果，喜歡「環資配」的穩，但又想要有高一點的報酬機會，也可忍受稍為高一點的風險，那麼現在有另一新選擇：「環資配」的動能加強版 －「貝萊德 環球動力股票基金」。

詳細基金月報資料可至「貝萊德」基金公司網站參閱。


（本文僅是個人以截至目前資料做分析簡介，並無推銷任何基金之意圖，過往數據並不保證將來亦是如此，任何投資皆有時間點的風險，請自行衡量。）